两天暴涨116%可转债太狂热:风险正在加剧 有的或巨亏50%

两天暴涨116%可转债太狂热:风险正在加剧 有的或巨亏50%

  两天暴涨116%!这一市场太狂热,11只标的集体临停!风险正在加剧,有的或巨亏50%…

  8月10日转债市场游资狂欢,沪深两市合计有11只转债因涨幅过大而被临时停牌。蓝盾转债当天大涨72.18%,成交额逾45亿;横河转债连续2个交易日暴涨116%。

  “我们转债投资微信群当天下红包雨了。”一名游资人士难掩兴奋。

  缘何A股表现平平,转债市场却一片狂热?有业内人士分析,此次炒作主要为投机资金,专拉流通盘小标的;同时涨跌幅无限制以及T+0等特性,推高炒作情绪上涨。

  值得注意的是,多只转债在当天已经发布强制赎回公告,投资者应谨慎避免高价格、高溢价率,以及有强赎风险的转债。

  “妖债”辈出

  “太疯狂太意外了。”华南一名做可转债的游资人士感慨,“一天出现11只转债临停是非常罕见的,说明市场投机情绪氛围浓厚。”

  他说,自己投资的横河转债在最近两天赚了接近一倍,“赚得挺多了,这个结果我很满意。”

  8月10日沪深两市合计11只转债因涨幅过大而被临时停牌,吸睛无数。其中凯发转债、蓝盾转债、盛路转债凯龙转债、横河转债、广电转债共6只转债在盘中被临停2次。

  从行情表现来看,蓝盾转债8月10日暴涨72.18%,成为人气之王,成交金额高达45.1亿元!什么概念?接近招商银行当天成交额(45.2亿),超过疫苗股智飞生物(42.2亿)、白酒股贵州茅台(38.6亿)。

  据了解,蓝盾转债的正股蓝盾股份当天出现涨停。“蓝盾转债这次表现最好,主要因为正股涨停,带动人气。我有一个朋友当天在蓝盾转债四进四出,赚了百分之三四十。”上述华南游资人士表示。

  另一只“妖债”为横河转债,全天成交额为32.4亿,涨幅为33.06%。事实上,横河转债连续两个交易日累计上涨116%。

  广电转债涨幅排名第二,大涨50.79%,成交额相对不多,为1.55亿。正股广电网络8月10日涨停。据了解,消息面上,中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记,随后广电系个股开盘快速拉升,除了广电网络外,歌华有线电广传媒贵广网络等跟涨。

  缘何爆炒?卖方研判后市

  事实上,在经历7月的回调以后,转债市场从7月28日启动新一轮上行,中证转债7月28日至今累计上涨了3.8%。

  缘何A股表现平平,但转债市场火爆?对此,深圳一名私募基金人士表示,由于转债没有涨跌幅限制,同时可操作“T+0”,这对短线资金来说非常有吸引力。“主要是投机资金在炒作,他们炒的是情绪,专拉小盘股,和以前炒ST概念的逻辑如出一辙,有些转债的走势已经偏离正股。”

  根据东方财富Choice数据统计,在7月28日至今,共有17只转债上涨超过20%,其中5只上涨逾40%。欣旺转债涨幅最高,达到48.72%;安20转债涨46.06%。

  对于可转债的策略观点,中信证券明明债券研究团队8月10日表示“是扰动,也有机会。”该团队表示,近几周转债市场扰动明显增加,但总体震荡上行。当前市场标的数量众多,个券层面呈现出诸多的机会。市场有回到二季度后半段的意味,市场分化明显却又不乏机会,机会收益幅度十分诱人。市场的指标层面短期渐入一个平稳阶段,破局还得等到权益市场的破局,仍需时间。当前市场兼具相对较高的弹性与高价格,把握弹性是当前获取收益的核心。

  天风证券固定收益团队8月9日表示,“对于后市研判,我们认为在短期基本面复苏趋势无法证伪,叠加目前各板块估值压缩空间有限的背景下,目前仍是转债市场的较好配置期,建议从前期牛市普涨的配置思路逐渐转为对高成长、强业绩的标的进行精细选取。”

  华泰证券固定收益团队同日表示,“策略方面,我们仍判断股市重回结构性行情,而转债绝对价位持续走高,投资者操作难度明显增大。当下核心品种大多超过130元,这对投资者控制回撤及股票研判能力带来挑战。我们的应对思路仍然是,讲究纪律性,适度降低仓位,加大板块轮动力度对冲股市的不确定性。”

  多只强赎,或巨亏近50%

  在炒作的同时,也要注意风险。在看到他人赚钱的时候,也要看到有投资者可能会面临大幅亏损。

  根据东方财富Choice数据统计,已有39只转债触发“强制赎回”条件。

  浙商证券8月10日晚间公告称,实施“浙商转债”赎回,赎回登记日8月25日;赎回价格100.227元/张。浙商转债当前价格为132.35元,如果以该价格买入,中途不卖出也不转股,最后以赎回价格赎回,投资者将亏损逾20%。

  同日,新莱应材也表示要赎回“新莱转债”,赎回价格为100.37元/张,赎回日为9月11日。新莱转债目前价格高达196.4元,若投资者以该价格持有至赎回日,将会亏损近50%。

  多名业内人士提示,投资者应注意避免具有“双高”特点的转债,即高价格、高转股溢价率,以及有强制赎回风险的转债。

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责任编辑:常福强

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